Конечно, как и в случае с контанго, нередко в цену фьючерсов заложена спекулятивная составляющая. Например, хорошая погода резко переходит в засуху, в результате урожай зерновых снижается. В таком случае фьючерсы дорожают, и ситуация из бэквордации плавно перетекает в контанго. Однако трейдеры ожидают, что проблемы с погодой будут носить временный характер. В результате цены фьючерсных контрактов на конец года остаются относительно неизменными на уровне 90 долларов за баррель.
Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая.
Контанго и бэквордация. Что это простыми словами
Расчетными бывают фьючерсы на акции, облигации и другие финансовые активы. 👉🏻 Для проведения арбитража в данном случае необходимо купить фьючерс на валюту и одновременно продать валюту. При этом многие брокеры закрыли возможность шортить «токсичную https://fxday.info/ валюту» или сделали очень высокие комиссии за их открытие. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке.
Дело в том, что некоторые товары имеют свойство портиться, их нужно где-то хранить, транспортировать, что влечет совершенно ненужные на текущий момент издержки. Гораздо выгоднее приобрести товар в то время, когда он будет приносить https://forexlisting.net/ прибыль, а не лежать на складе мертвым грузом. Вариационная маржа по фьючерсам — это сумма средств, которая зачисляется на счет в виде промежуточной, не зафиксированной прибыли, или списывается с него в виде промежуточного убытка.
Практический пример бэквордации
Бэквардация может произойти в результате более высокого спроса на актив в настоящее время, чем контракты со сроком погашения в будущем через фьючерсный рынок. Основной причиной бэквордации на фьючерсном рынке биржевых товаров является нехватка товара на спотовом рынке. Манипуляции с поставками распространены на рынке сырой нефти.
Существует и обратная ситуация, называемая бэквордацией. Ситуация прямо противоположная контанго называется бэквордацией. Поэтому при планировании детерминированного арбитража следует учитывать эти риски и производить тщательный анализ каждой транзакции перед ее осуществлением. Краудфандинговые платформы (например, Kickstarter, Indiegogo) — это онлайн-площадки, где люди могут собирать деньги на свои проекты и идеи от широкой аудитории. Расчет вариационной маржи происходит автоматически и отражается в специальной графе торгового терминала.
Бэквордация
При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта. Это означает, что при росте контанго https://prostoforex.com/ покупатель золота положит его в свое хранилище. Если курс растет, то и контанго растет, а значит, спекулянты управляют курсом. То есть, продать хранящееся золото на основе ранее заключенного договора.
- Контанго в сочетании с окончанием продаж нефти из стратегических запасов правительства США привело к снижению экспорта сырой нефти из США в январе примерно на 500 тыс.
- В качестве ещё одного примера здесь можно привести фьючерс на валютную пару USDRUB (американский доллар к российскому рублю).
- При приближении экономического кризиса нередко возникает контанго по ценам на золото, которое является защитным активом.
- Суперконтанго периодически происходит на нефтяном рынке.
- Маржин-колла не будет, поскольку золото продано за наличные.
- Дело в том, что на момент экспирации цена фьючерса всегда сравнивается с ценой базового актива.
Торговля контрактами не рекомендуется начинающим трейдерам, а также тем, чей капитал невелик. Особенно это касается тех, кто вкладывает средства в сырьевой рынок. В некоторых случаях покупатели согласны заплатить за товар гораздо более высокую цену в будущем, чем покупать его по сниженной цене сейчас, когда он совсем не нужен. В качестве примера суперконтанго можно привести ситуацию с ценами на нефтяные контракты, возникшую весной 2020 года. С началом общемирового локдауна спрос на «черное золото» сильно упал, поскольку количество перевозок значительно сократилось. Обе эти конфигурации могут иметь важные последствия для инвесторов и трейдеров на фьючерсных рынках.